금리스왑(IRS)이란?

금리스왑 (Interest Rate Swap)

 

금리스왑이란 금리와 금리를 서로 맞바꾸는 것을 의미한다.

다시 말해, 일정기간에 걸쳐서 주기적으로 발생하는 이자금액을 서로 교환하기로 하는 두 당사자간의 계약을 의미한다. 두 당사자 간의 계약을 위해서는 계약의 기준이 되는 기초자산이 필요하다. 이러한 원금은 서로 교환을 하지 않는다. 명목상 존재하는 액면가의 가치를 띄고 있어서 notional principal 이라고도 한다.

 

 

고정변동 이자율스왑 (FFIRS)

일반적인 금리스왑으로는 고정금리와 변동금리를 맞바꾸는 (Fixed-Floating Interest Rate Swap) 스왑이 있다. 

 

FFIRS의 원리를 보자.

1. A와 B는 금리스왑을 위해, 금리를 주고 받기 위한 기초자산(100만원)을 결정한다. 

2. A는 B에게 기초자산 대비 변동금리에 대한 이자율을 지급한다.

3. B는 A에게 기초자산 대비 고정금리에 대한 이자율을 지급한다.

여기서,

금리가 크게 오른다면, A는 이 거래에서 손해는 보게 되는 것이고

금리가 크게 떨어진다면, B는 이 거래에서 손해는 보게 되는 것이다.